名家專欄／從00940看投資趨勢！不魯：「它」才是ETF本質

image source: 示意圖／ChatGPT

文／不魯

2024年3月份掀起了一陣ETF之 「940之亂」，到底是怎麼有這一窩蜂風搶購潮的現象呢？其中又是有哪些投資上的迷思嗎？

《網路溫度計DailyView》透過《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析系統觀察近半個月（2024/03/07~2024/03/21）討論「00940」，不少網友關注發行價、月配息、申購、自救會、成分股、高股息、抵押、開戶、抬轎等關鍵字，網友表示「活水進場幫你抬當然坐穩，調整或申購趨緩再賣」、「幾千億資金等人抬轎，這轎有點重啊」、「940自救會的人比以往的自救會多好幾倍XDDD」、「還沒上市有自救會幹嘛？確定會跌爛嗎？」

image source：《KEYPO大數據關鍵引擎》輿情分析系統

全民瘋買ETF竟都因為定價低與月配息？

全民搶購ETF熱潮，在3月中元大臺灣價值高息ETF00940募集達史上高峰，在4月1日上市前，00940共募集了1,752億元，遠高於以往ETF上市前募集的百億規模。有940之亂的說法出現，是因為許多投資新手，沒有證劵戶都搶著申購，更有解除定存、儲蓄險、拿房屋抵押的民眾，而多數搶買的民眾，似乎都是單純衝著發行價（低價票面10元及申購價只要1萬元）以及月配息而來的，並沒有適當的了解此檔ETF會去買進那些「成分股」跟ETF的風險為何。

為何940還沒上市就有自救會?!

很多有申購00940的民眾或許不知道，募集到的1,752億元會在3月底投入正在2萬點高檔的台股，有如00940的上一梯學長，00939統一台灣高息動能ETF，也在3月中把募到的600億投入其成分股，並在3月20日上市。多數經驗老道的投資人陸續發表擔憂2件事，第一，大舉投入的ETF資金恐撐出台股兩萬點的最後煙花，第二，所謂的月配息只是把年配息拆成12份配，並沒有配比較多，導致已申購940的投資人開始意識到風險，自救會在上市前的搜尋熱度，竟然排在成分股之前，也是讓人跌破眼鏡！

買賣ETF最該導正的觀念?

ETF的投資者基本上有三大特性，一來是獲得一份比定存報酬率更高的投資；其次，自己不用研究；第三是2至3年以上的長期投資，既然是不花精力、時間的長期投資，我們最看重的才應該是大家都知道的「買低賣高吧」？

兩萬點的台股及全民瘋買ETF的時間點絕對談不上「低」，所以才會有許多專家表示擔憂，但老實說，如果投資人有此層認知，知道短中期有可能賠了價差，未來股息殖利率的期待也是會有波動，卻依然覺得就是抱個10年、20年持續領股息，也是沒有問題的。只是以投資價值來說，不管是優質的個股如護國神山台積電，或是優質的ETF，在市場不好時陸續買進會是更好的選擇。

「成分股才是ETF的本質！」很多人可能會覺得「我就是不想研究才買ETF啊！」如果對入手的ETF有暴漲暴跌的慌張心態，就是沒理解ETF成分股的組成，才會誤以為ETF價格可能在短期內大幅波動，例如00940前10大持股就佔了整體的34.9%的權重，那940的價格就會大幅度隨著前10大成分股波動，尤其長榮海運一檔又佔了9%；前10大成分股的股價又在2024年第一季，940要實際投入1,752億元的銀彈前，已經漲了20％至40%不等。為何漲幅會提前反應這麼大？我們可以在下一篇專欄再細聊。

【以上言論，不代表《網路溫度計》立場】

分析說明

分析區間：本文分析時間範圍為2024年03月07日至2024年03月21日。

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