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文／勞倫溼
勞退基金今年績效驚人！根據勞動部的公告，累計至今年8月份的收益已經達到8%左右，換句話說，勞退基金帳戶如果有1千萬元，若績效保持到年底沒有增減，光是今年一整年就可以分紅80萬元。不過聽到這樣的消息先別急著羨慕，因為勞退基金恐怕沒有你想的那麼「神」。
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根據《聯合新聞網》報導，以2017年勞退基金全年的收益率7.93%來看，那一年的分紅每一千萬可以領近80萬元。由於勞退新制上路後是勞工唯一可以直接分紅的退休金帳戶，每年勞保局會將前一年的投資收益，分配到勞工帳戶內，就算當年的基金績效為負值，政府依然會給付二年定存利率的保證收益，因此不少人決定不領帳戶的錢，持續領分紅收益。
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談到勞退基金，很多人一定會想到破產危機，但這樣的想法其實是誤把勞保、勞退混淆，目前面臨破產危機的是勞保基金，勞退基金因為採獨立帳戶保管，因此沒有破產的疑慮。勞退基金每月由雇主提撥6%的薪資，勞工可自行選擇是否再多提撥6%，做為日後退休的退休金，類似強迫儲蓄的概念。
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以勞退基金2017年的績效7.93%與今年2019年截至8月便有8.2%的收益率來看，相較於定存確實相當驚人，日前行政院長蘇貞昌更在臉書上以此為政績，發文慶賀「注意，政府剛剛幫你賺了一萬元」，但勞退基金真的有這麼神嗎？如果仔細觀察台股今年的情況會發現其實不然。
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以2017年勞退基金年底收益率7.93%來看，對照台股年初加權指數的收盤價為9272點，年末的收盤價為10642點，全年大漲了1370點，換算年初的加權指數等於一整年大盤就漲了14.78%，遠勝過勞退基金7.93%的績效；今年2019年勞退基金截至8月底的績效達8.2%，但是年初大盤從9554點一路上漲到8月底的10618點，加權指數的報酬率也高達11.14%，這其中還不加計投資人額外獲得的股利、股息所得，勞退基金的績效實際上不比投資人直接買進加權指數相關的基金。
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此外，勞退基金也並非每年都賺錢，雖然股市多頭走了近十年，但回顧過去幾年，2015年及2018年都出現小幅虧損的情況。2018年因為市場波動虧損423.8億元，勞動局就曾回應，單月績效是受到市場波動的影響，用短期績效來看並不全面。勞動基金近十年來的年化報酬率則大約是3.31%，近十年來台股加權指數的年化報酬率則約為7%。
但不可否認在政府保證就算虧損，也會由國庫補足每年最低二年定存利率的保證收益下，勞退確實是規畫退休金的好方法，但要做為獲得超額報酬的工具，則不應該受單方面資訊過度神化勞退基金的績效。
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